【手机办理股票开户】大唐新能源01798.HK给予买入评级目标价1.50港元

2020年10月6日 14:34

【手机办理股票开户】大唐新能源01798.HK给予买入评级目标价1.50港元

大唐新能源01798.HK给予买入评级目标价1.50港元  今开:1.200最高价:1.34052周最高:1.340成交



大唐新能源01798.HK给予买入评级目标价1.50港元  今开:1.200最高价:1.34052周最高:1.340成交

  大唐新能源01798.HK给予买入评级目标价1.50港元

  今开:1.200最高价:1.34052周最高:1.340成交量:2154.20万外盘:1283.90万昨收:1.190最低价:1.20052周最低:0.447成交额:2785.36万内盘:870.30万总股本:72.74亿港股本:25.01亿市净率:0.500每股收益:0.15股息率:2.50%总市值:96.01亿港市值:33.01亿市盈率:8.520每股净资产:2.651换手率:0.86%

  大唐新能源 2020 上半年母公司所有者应占净利润同比增长 12.3%至人民币 9.92 亿元,好于我们预期。归母净利润相当于我们此前全年预测的 96.8%。售电收入受新增装机的增量效应以及平均上网电价的提升所推动而录得 7.3%的同比增长。与此同时,由于非经常项费用的减少,总经营成本的增幅明显收窄,显示出公司盈利能力的部分好转。财务费用净额受资本开支扩大的影响而录得单位数的同比上升,但平均融资成本仍维持在合理水平。鉴于公司上半年的业绩表现及利润率的提升,我们预计大唐新能源 2020 全年的净利润或将录得约 10.0%-15.0%的同比增长。

  上调大唐新能源的投资评级至“买入”并调升目标价至 1.50 港元。由于更高的发电量预期,我们将大唐新能源 2020/ 2021/ 2022 年的净利润预测分别上调了 4.4%/ 5.3%/ 1.9%。同期每股盈利预测则由于对永续债/可续期债券持有人利息分派假设的变动而分别调整至人民币0.114 元/ 0.124 元/ 0.173 元。展望后续,公司风电及光伏装机的显著增长将为其总发电量及售电收入带来新的增长动力。永续债的持续发行预计将有效降低公司的净负债率,缓解补贴拖欠带来的现金流压力并帮助改善利润率。我们上调大唐新能源的投资评级至“买入”;当前目标价相当于 11.6 倍/ 10.7 倍/ 7.6 倍的 2020/ 2021/ 2022 年市盈率。

  大唐新能源(01798)发布公告,该公司于2016年公开发行绿色公司债券(第一期)将于2020年9月28日开始支付自2019年9月27日至2020年9月26日期间的利息。

  据悉,该期债券简称“G16唐新2”,发行总额人民币5亿元,票面利率为3.15%。

  大唐新能源(01798)发布公告,公司2019年公司债券(第一期)(品种一),简称“19唐新01”,发行总额为人民币12亿元,债券利率为3.58%,将于2020年9月28日开始支付自2019年9月26日至2020年9月25日期间的利息。

  大唐新能源(01798)发布公告,截至2020年6月30日,集团控股装机容量为990.27万千瓦。截至本公告日期,集团新增控股装机容量为11.30万千瓦,其中,风电控股装机容量为8.70万千瓦,光伏控股装机容量为2.60万千瓦。集团累计控股装机容量为1001.57万千瓦。

  

作者: 贝壳财经

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